1 day ago
7
PETALING JAYA – Setiap suku tahun, Bank Negara Malaysia (BNM) menghantar maklumat terperinci tentang kedudukan luar Malaysia, aliran mata wang dan kestabilan kewangan kepada badan antarabangsa termasuk Perbendaharaan Amerika Syarikat (AS).
Kebanyakan rakyat Malaysia tidak pernah melihat maklumat ini secara langsung, tetapi tema utamanya ditunjukkan dalam laporan rasmi, siaran akhbar dan jadual statistik.
Bagi pedagang yang menonton USD MYR atau pasangan serantau, isyarat ini secara senyap boleh membentuk persekitaran di mana dagangan berjaya atau gagal.
Bagi peniaga Malaysia yang cuba memahami kuasa yang lebih besar menggerakkan ringgit, forex bukan sahaja mengenai corak candlestick pada carta USD MYR tetapi juga tentang membaca bagaimana penggubal dasar berkomunikasi dengan rakan kongsi global.
Apabila BNM menerangkan amalan mata wang Malaysia, paras rizab dan aliran modal kepada Perbendaharaan AS, ia menghantar mesej tentang di mana titik tekanan dan sejauh mana komitmen bank pusat terhadap kestabilan.
Mesej tersebut boleh ditukar menjadi isyarat dagangan praktikal.
Isyarat 1: Bagaimana BNM Menggambarkan Dasar Kadar Pertukaran
Salah satu elemen terpenting dalam mana-mana komunikasi BNM ialah bagaimana ia menggambarkan rejim kadar pertukaran ringgit.
Malaysia secara rasmi mengekalkan apungan terurus, tetapi nada yang digunakan dalam istilah seperti ‘fleksibiliti’, ‘ditentukan pasaran’ dan ‘keadaan tidak teratur’ boleh berubah dari semasa ke semasa.
Apabila BNM menekankan bahawa campur tangan hanya untuk ‘melancarkan turun naik yang berlebihan’ dan bahawa pasaran harus memacu kadar, ia menunjukkan kesediaan untuk bertolak ansur dengan pergerakan hari ke hari yang lebih luas.
Bagi peniaga di Kuala Lumpur atau Pulau Pinang, ini boleh bermakna perubahan semula jadi di sekitar tahap utama dan julat intrahari yang berpotensi lebih besar.
Ungkapan Utama Untuk Diperhatikan
Pernyataan tentang asas:
Kenyataan kukuh bahawa ringgit mencerminkan asas, yang sering sejajar dengan pendekatan yang lebih lepas tangan pada masa biasa.
Bahasa fleksibiliti:
Sebutan berulang ‘pergerakan dua hala’ atau ‘fleksibiliti yang lebih besar’, yang boleh menunjukkan lebih banyak ruang untuk pembangunan trend.
Kata-kata intervensi:
Komen bahawa campur tangan adalah terhad kepada membetulkan ‘keadaan pasaran yang tidak teratur’, membayangkan bahawa hanya langkah melampau mungkin mencetuskan tindakan berat.
Apabila bahasa ini muncul, perdagangan arah aliran atau strategi ayunan pada USD MYR, EUR MYR atau SGD MYR mungkin mempunyai lebih banyak ruang untuk bernafas sebelum pembalikan mendadak yang disebabkan oleh tindakan rasmi.
Isyarat 2: Komposisi Rizab Dan Liabiliti Luaran
Satu lagi sumber petunjuk yang kaya datang daripada cara BNM melaporkan rizab dan kedudukan luarannya.
Perbendaharaan AS memantau negara yang mungkin memanipulasi mata wang mereka, jadi BNM biasanya memberikan penjelasan terperinci tentang perubahan rizab dan sumber aliran masuk dan keluar.
Bagi peniaga Malaysia, isyaratnya bukan untuk menuduh sesiapa melakukan manipulasi.
Ia adalah mengenai memahami berapa banyak ruang yang BNM ada untuk mempertahankan ringgit jika keadaan global menjadi lebih tidak menentu.
Mata Praktikal Dibentangkan Sebagai Bahagian
Rizab pertukaran asing:
Saiz rizab pertukaran asing berbanding hutang luar negeri jangka pendek, yang menjejaskan keyakinan pasaran semasa tekanan.
Sumber pertumbuhan rizab:
Sama ada rizab meningkat kerana lebihan akaun semasa tulen atau disebabkan aliran masuk portfolio yang boleh berbalik dengan cepat.
Sifat perubahan rizab:
Penjelasan tentang perubahan rizab yang dikaitkan dengan kesan penilaian berbanding pembelian dan penjualan aktif mata wang asing.
Jika rizab kukuh dan disokong oleh lebihan akaun semasa yang stabil daripada eksport minyak sawit, elektronik dan komoditi, peniaga boleh menjangkakan BNM mempunyai lebih kapasiti untuk bersandar kepada kelemahan MYR yang ketara.
Itu mungkin mengehadkan kemerosotan ringgit dalam tempoh krisis, maklumat berguna apabila merancang kedudukan jangka panjang atau lindung nilai untuk perniagaan Malaysia yang mengimport dalam dolar AS.
Isyarat 3: Naratif Aliran Modal Dan Keutamaan Dasar
Isyarat ketiga yang boleh diambil tindakan terletak pada cara BNM menerangkan aliran modal dan keutamaan dasar apabila bercakap dengan rakan kongsi antarabangsa.
Perbendaharaan AS berminat sama ada negara menarik pelaburan jangka panjang yang stabil atau bergantung kepada wang spekulatif jangka pendek.
Oleh itu BNM sering menerangkan gabungan pelaburan langsung asing, aliran portfolio dan aktiviti sektor perbankan.
Bagi peniaga di Shah Alam , Johor Bahru atau Kota Kinabalu , bahasa ini boleh membayangkan sektor dan instrumen mana yang mungkin mendapat minat yang lebih stabil.
Sebagai contoh, jika BNM menonjolkan pelaburan jangka panjang dalam pembuatan dan perkhidmatan, ia menunjukkan keyakinan terhadap kisah pertumbuhan Malaysia, yang mungkin menyokong ringgit dalam jangka sederhana.
Perkara Untuk Diperhatikan
Rujukan makroprudensial:
Rujukan kepada ‘langkah kehematan makro’ atau langkah yang diambil untuk menguruskan hutang isi rumah dan korporat.
Keadaan kewangan:
Kenyataan tentang memastikan keadaan kewangan menyokong pertumbuhan sambil menjaga daripada ketidakstabilan.
Kenyataan mendalam pasaran:
Isyarat ini boleh membimbing pilihan seperti sama ada untuk memberi tumpuan kepada kedudukan spekulatif jangka pendek atau untuk membangunkan lebih banyak strategi jangka sederhana sekitar kekuatan atau kelemahan MYR.
Mereka juga membantu peniaga Malaysia menilai sama ada persekitaran dasar menjadi lebih menyokong lindung nilai aktif menggunakan hadapan dan instrumen lain.
Komen tentang kepentingan pasaran dalam dan cair dalam pesisir untuk lindung nilai dan pengurusan risiko.
Mengubah Isyarat Dasar Menjadi Idea Perdagangan Praktikal
Mengetahui bahawa BNM menghantar maklumat terperinci kepada Perbendaharaan AS hanya berguna jika ia membawa kepada keputusan yang lebih baik dalam bilik dagangan.
Peniaga Malaysia boleh menukar tiga isyarat di atas menjadi tabiat mudah.
Tindakan Berguna
- Mencipta kalendar peribadi keluaran utama BNM dan taklimat media berkaitan supaya anda tahu bila maklumat baharu mungkin muncul
- Meringkaskan setiap pernyataan utama dalam bahasa biasa dalam buku nota, memfokuskan pada dasar kadar pertukaran, rizab dan aliran modal
- Memautkan ringkasan tersebut kepada analisis carta anda bagi USD MYR dan pasangan lain, dengan mengambil kira cara harga bertindak selepas mesej serupa pada masa lalu
Dari masa ke masa, tabiat ini mencipta kelebihan.
Anda belajar bagaimana kata-kata BNM cenderung untuk diterjemahkan ke dalam reaksi pasaran.
Sebagai contoh, anda mungkin perasan bahawa apabila bank pusat menekankan daya tahan rizab dan aliran seimbang, MYR cenderung untuk stabil selepas tempoh kelemahan.
Itu boleh menggalakkan kesabaran dan bukannya jualan panik.
Kesimpulan: Pembacaan Antara Garisan Untuk Pinggir Malaysia
Kebanyakan peniaga runcit di Malaysia memberi tumpuan kepada corak teknikal dan pendapat media sosial.
Sangat sedikit yang meluangkan masa untuk menyambung rutin dagangan mereka dengan cara BNM membentangkan kisah mata wang Malaysia kepada rakan kongsi global seperti Perbendaharaan AS.
Namun komunikasi tersebut secara senyap membentuk jangkaan tentang kestabilan MYR, risiko campur tangan dan keyakinan jangka panjang.
Dengan menjejaki cara BNM bercakap tentang dasar kadar pertukaran, rizab dan aliran modal, anda boleh mengeluarkan tiga isyarat berkuasa yang menjadikan keputusan anda lebih termaklum.
Daripada bertindak balas hanya kepada harga, anda mula menjangka bagaimana dasar dan persepsi luaran boleh mempengaruhi pergerakan masa depan.
Dalam pasaran global yang sesak, lapisan pemahaman tambahan itu boleh menjadi kelebihan yang bermakna bagi pedagang Malaysia yang serius untuk membina pendekatan yang mampan terhadap forex.
Nota: Artikel ini tidak menggalakkan pelaburan dalam mata wang. Setiap pelaburan ada risiko kerugian dan KOSMO tidak bertanggungjawab terhadap sebarang kerugian pelaburan yang dibuat kerana artikel ini.
